華銳風(fēng)電虛增利潤遭證監(jiān)會(huì)處罰

寂靜天花板

為粉飾上市首年業(yè)績，華銳風(fēng)電虛增2011年利潤2.78億元。近日，證監(jiān)會(huì)已對此案作出處罰決定，華銳風(fēng)電被罰60萬元，相關(guān)責(zé)任人被警告和市場禁入，審計(jì)機(jī)構(gòu)利安達(dá)會(huì)計(jì)事務(wù)所因未能勤勉盡責(zé)、存在諸多執(zhí)業(yè)問題也一同被罰。　　2011年受風(fēng)電行業(yè)政策影響，全行業(yè)業(yè)績急劇下滑。華銳風(fēng)電財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷售、客服等4個(gè)部門通過偽造單據(jù)等方式提前確認(rèn)收入，虛增營業(yè)收入約24.31億元、營業(yè)成本約20億元，多預(yù)提運(yùn)費(fèi)約3135萬元，多計(jì)提壞賬約1.18億元，虛增利潤總額約2.78億元。
　　華銳風(fēng)電于今年11月10日發(fā)布公告稱，已收到證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，證監(jiān)會(huì)對公司虛假信息披露行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。
　　據(jù)悉，華銳風(fēng)電此前提交過陳述申辯材料，稱證監(jiān)會(huì)認(rèn)定業(yè)績虛增情況應(yīng)扣除稅金，公司測算的會(huì)計(jì)差錯(cuò)數(shù)據(jù)與證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的數(shù)據(jù)存在差異，公司積極配合調(diào)查、采取有效措施補(bǔ)救，不存在從重處罰的情形，請求從輕、減輕處罰。
　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍在11月20日的例行會(huì)上表示，無論上市公司還是證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，在違反保護(hù)投資者法律規(guī)定后，均不得以內(nèi)部糾紛為由，或者借口已經(jīng)發(fā)布了單方面免責(zé)聲明，逃避證券執(zhí)法的追究。獨(dú)立董事應(yīng)對公司信息披露事項(xiàng)實(shí)施必要的、有效的監(jiān)督，對公司信息披露違法行為承擔(dān)責(zé)任，不知悉、未參與財(cái)務(wù)舞弊活動(dòng)，或者曾對涉案財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提出過質(zhì)疑，均不是當(dāng)然的免責(zé)理由。
　　張曉軍稱，證監(jiān)會(huì)責(zé)令華銳風(fēng)電改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對14名責(zé)任人員給予警告，并分別處以10萬元到30萬元的罰款，對其中5名責(zé)任人員采取市場禁入措施，其中1名為終身市場禁入；責(zé)令利安達(dá)改正，沒收業(yè)務(wù)收入95萬元，并處以95萬元罰款，對2名責(zé)任人員給予警告，分別處以10萬元罰款，并對兩人分別采取5年市場禁入措施。
　　“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露是資本市場‘三公’的基石，華銳風(fēng)電和利安達(dá)的上述行為擾亂了證券市場的秩序，損害了投資者的利益，背離了證券市場的誠信精神與價(jià)值。”張曉軍說。
　　華銳風(fēng)電于2011年1月于上交所上市，主要從事風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其2015年三季報(bào)顯示，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.46億元，與去年同期29.7億元相比減少78.23%，凈利潤大降133.3%，虧損幅度擴(kuò)大至12.6億元。

才60萬元，看來還是要扶持，畢竟這時(shí)候倒閉破產(chǎn)，會(huì)給政府增加負(fù)擔(dān)。

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這懲罰也未免太輕了，虛構(gòu)盈利，可以讓股價(jià)維持在高位，獲利算它5個(gè)漲停板，犯罪成本好低

對于上市公司管理者、決策者、審計(jì)人員，一次要罰到傾家蕩產(chǎn)，有多少罰多少，僅留其家人一年生活費(fèi)，然后十年監(jiān)禁，列入信用黑名單，終生禁止其從事經(jīng)營、證券行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)不給其發(fā)放貸款和信用額度，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不受理其保險(xiǎn)，其繳納的養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)沒收充公，徹底剝奪他們再次進(jìn)行金融犯罪的機(jī)會(huì)。

寂靜天花板

與金風(fēng)科技董事長武鋼僅持公司1.49%股份不同，韓俊良持華銳風(fēng)電公司11.94%股份，為第二大股東，這從側(cè)面佐證了韓之于華銳的重要性，而多年掌舵華銳的韓也給公司打上了其獨(dú)特的性格底色。

    2005年，國內(nèi)主流風(fēng)機(jī)機(jī)型為750千瓦，韓俊良卻果斷買入德國1.5兆瓦風(fēng)機(jī)的生產(chǎn)許可證。

    幸運(yùn)的是，那一年，國家開始要求“風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上，不滿足不允許建廠”，而風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)中對大功率機(jī)組的青睞，讓眾多訂單花落華銳。

    事實(shí)證明，當(dāng)時(shí)風(fēng)電藍(lán)海時(shí)期敢賭的投機(jī)性格幫了韓俊良，然而在后期漸入紅海、政府扶持減少時(shí)，卻帶給公司毀滅性的打擊。韓注重政府和客戶關(guān)系，而缺乏核心技術(shù)的瘋狂擴(kuò)張，加之對供貨商的一味打壓導(dǎo)致其風(fēng)頭正勁時(shí)埋下了“隱形的雷”。

    坊間傳言，為拉近與某政府高層的關(guān)系，韓曾買下其所乘航班所有頭等艙機(jī)票，他親帶部下安坐于周圍。為獲取訂單，華銳內(nèi)部諸多職位由某些國有電力集團(tuán)員工家屬擔(dān)任，工作量少且薪水高。然而華銳卻不舍得投入足夠資金搞技術(shù)研發(fā)，2011年美國超導(dǎo)對華銳知識產(chǎn)權(quán)訴訟便是一個(gè)佐證。

    快速膨脹后，2010年華銳達(dá)到最高峰，擁有4000多人的團(tuán)隊(duì)，遍布全國200多個(gè)風(fēng)電場。正是這一年，國產(chǎn)化率政策取消，2011年風(fēng)電業(yè)事故頻發(fā)成為其走向拐點(diǎn)的導(dǎo)火索，國家收緊了對風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的審批。

    受政策優(yōu)勢不再、行業(yè)產(chǎn)能過剩及產(chǎn)品質(zhì)量問題影響，前期過度擴(kuò)張、缺乏核心技術(shù)的華銳來不及“急剎車”，便迅速走向衰退。

華銳正式設(shè)立于2006年2月，由大重成套、新能華起、方海生惠、東方現(xiàn)代、西藏新盟等5家法人單位出資，注冊資本為1億元；其中，東方現(xiàn)代和西藏新盟為尉文淵和闞治東[微博]設(shè)立的公司。

    從成立之初引入尉、闞這樣的資本大佬，到2008年再引入新天域資本全資子公司FUTURE，股東從5個(gè)增為7個(gè)，而到2011年上市前夕，股東再次從7個(gè)變?yōu)?2個(gè)之多，自然形成與第一大股東大連重工集團(tuán)的分羹之勢，這期間包括韓的天華中泰、新天域資本的FUTURE都通過部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)了上市前的一輪套現(xiàn)；另外，其余部分股東也通過股份轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

    除大連重工以及公司管理層控股公司外，22個(gè)大股東幾乎全部是投資公司，且有17個(gè)是在2008年公司開始籌備上市時(shí)設(shè)立的，業(yè)內(nèi)人士分析，這種巧合背后或許是有意為之。

    更讓人無法忽視的是，第二大股東FUTURE母公司、新天域資本背景頗為深厚，自2005年到2010年便完成了21個(gè)投資案例，收益均“令人咋舌”。

    無法忽視的是，華銳一邊利用PE投資提供的資金進(jìn)行瘋狂擴(kuò)張，一邊卻陷入了眾多PE分羹的資本游戲之中。2011年，華銳風(fēng)電每10股派10元送10股；2012年每10股派3.5元轉(zhuǎn)10股。兩次分紅就讓大股東們賺得盆滿缽滿。

黃亨瑞

大俠，能否談?wù)勶L(fēng)電——這塊蛋糕還有多大？